個股權證

關於前面幾回提到的「期貨避險」，指出期貨設立的初衷是約定日期交易某商品的價格，將獲利或是虧損，鎖定在特定的價格。 因此這套機制運用在股票上，則衍生出「個股權證」這項商品。

自營商避險

只看前n天籌碼分析的盲點

起初我也不懂權證，幾年前的五月，從籌碼分析找到有許多隔日沖，連續好幾天在拉鈺創。 根據我不專業的經驗，推測應該是要抓最後一個人洗碗了！ 然後就對該股進行當沖交易。 不料，盤尾被大量的買盤軋到天上漲停了。

已經連漲好幾天了，從籌碼看認為要跌了⋯⋯
沒想到隔日沖只是跑去買權證，讓自營商去買現股！！ 太賤了！

自營商避險

後來我的營業員告訴我，這天漲價不是隔日沖在玩，而是有人買了大量權證，權證發行商（自營商）避險，手段就是用賣出權證所獲得的權利金，去買入現貨進行避險，因此進行「避險」：即與眾人反向大買股票，反倒把股價給買上去了。

結論

• 只看現貨市場是不夠的。
• 當時會看籌碼的人越來越多，只看籌碼還不會看期權的我就中招了。
• 利用自營商避險，強迫別人接手自己的股票現貨。
• 在接下來的策略開發，除了參照籌碼，還要留意期權市場的動態。

開發實作

• 從 Fugle 的行情 API 去取回日盤股票類的權證

    def get_product(self, session=None, contractType=None):
        if session is None:
            session = 'REGULAR'
        if contractType is None:
            contractType = 'I'
        '''
        類型，可選 FUTURE 期貨 ； OPTION 選擇權
        交易時段，可選 REGULAR 一般交易 或 AFTERHOURS 盤後交易
        契約類別，可選 I 指數類；R 利率類；B 債券類；C 商品類；S 股票類；E 匯率類
        契約狀態，可選 N 正常；P 暫停交易；U 即將上市
        '''
        products = self.futopt.intraday.products(
                type='FUTURE', exchange='TAIFEX',
                session='AFTERHOURS', contractType='S')
        return products